北京商報(bào)訊（記者 岳品瑜 董晗萱）5月17日—18日，2025清華五道口全球金融論壇在深圳召開(kāi)。會(huì)上，中國(guó)人民銀行金融研究所所長(zhǎng)丁志杰發(fā)布《中國(guó)金融政策報(bào)告2025》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）?！秷?bào)告》分析了當(dāng)前中國(guó)金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，全面梳理了2024年金融體系六大核心組成部分的建設(shè)情況，并從改革、監(jiān)管、開(kāi)放等方面對(duì)未來(lái)的金融體制改革做展望。

從中國(guó)金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇來(lái)看，首先，外部形勢(shì)嚴(yán)峻復(fù)雜，全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)加劇，國(guó)際貿(mào)易秩序重構(gòu)，地緣風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始上升。特別是美國(guó)關(guān)稅政策的“不對(duì)等”，帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。

其次是金融安全與監(jiān)管領(lǐng)域的問(wèn)題，包括各國(guó)監(jiān)管改革尤其美國(guó)監(jiān)管改革會(huì)對(duì)全球金融體系穩(wěn)定的影響。數(shù)字貨幣領(lǐng)域一系列進(jìn)展也對(duì)傳統(tǒng)金融體系構(gòu)成挑戰(zhàn)。丁志杰認(rèn)為，這一輪挑戰(zhàn)中也存在機(jī)遇，即未來(lái)金融體系可能面臨一系列深層次重構(gòu)。

此外，科技革命正在加速金融競(jìng)爭(zhēng)格局的重塑，包括AI技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用使得當(dāng)前全球金融體系進(jìn)入技術(shù)更新迭代的周期。

從國(guó)內(nèi)來(lái)看，一是內(nèi)需依然不夠穩(wěn)固，群眾就業(yè)、增收都面臨壓力，一部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨困難，地方財(cái)政“捉襟見(jiàn)肘”。二是新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，需先立后破，防范新興產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)過(guò)?；蛲顿Y過(guò)熱問(wèn)題，警惕新舊動(dòng)能斷檔失速風(fēng)險(xiǎn)。三是金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題依然存在，房地產(chǎn)和地方政府債務(wù)以及中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)依然是重點(diǎn)領(lǐng)域。

丁志杰指出，總體來(lái)看，我國(guó)的金融系統(tǒng)在內(nèi)外部壓力中要加快改革步伐，繼續(xù)提升體系韌性。要堅(jiān)持以科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”作為核心任務(wù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，深化金融供給側(cè)改革，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)從總量擴(kuò)張向結(jié)構(gòu)優(yōu)化轉(zhuǎn)變。以高水平開(kāi)放增強(qiáng)金融發(fā)展動(dòng)力，提升人民幣國(guó)際地位與我國(guó)在國(guó)際金融治理中的影響力。

對(duì)于未來(lái)持續(xù)深化金融體制改革，丁志杰提到五方面舉措。一是優(yōu)化金融資源的配置，最重要的是保持穩(wěn)定的金融環(huán)境。首先完善多層次資本市場(chǎng)，推動(dòng)股債融資協(xié)調(diào)發(fā)展，支持中長(zhǎng)期資金入市，強(qiáng)化對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新的金融供給。構(gòu)建以資本市場(chǎng)為核心的資源配置體系，發(fā)揮資本市場(chǎng)配置資源的核心功能，增強(qiáng)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的支撐能力。

二是加快完善中央銀行制度，暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。深化利率市場(chǎng)化改革，完善基準(zhǔn)利率形成體系，提升政策利率的引導(dǎo)效能，疏通傳導(dǎo)路徑，提升金融機(jī)構(gòu)響應(yīng)能力，優(yōu)化結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具設(shè)計(jì)與激勵(lì)機(jī)制，推動(dòng)金融資源精準(zhǔn)滴灌關(guān)鍵領(lǐng)域。

三是筑牢金融穩(wěn)定保障，加強(qiáng)監(jiān)管，推動(dòng)監(jiān)管兜底機(jī)制與早期糾偏制度的建設(shè)，強(qiáng)化宏微觀審慎協(xié)同，依法將所有金融活動(dòng)納入監(jiān)管，健全中央和地方監(jiān)管責(zé)任劃分。聚焦中小銀行改革和風(fēng)險(xiǎn)處置，提升治理能力和資本補(bǔ)充機(jī)制。

四是恪守金融本源，提升金融的服務(wù)質(zhì)效。金融機(jī)構(gòu)需要聚焦服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主責(zé)主業(yè)，提升資源配置效率和專業(yè)能力，加強(qiáng)內(nèi)部治理、風(fēng)控與審計(jì)。防止脫實(shí)向虛，引導(dǎo)金融科技創(chuàng)新合規(guī)落地，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，確保創(chuàng)新有序推進(jìn)。

五是著力推進(jìn)金融高水平開(kāi)放，加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)。具體來(lái)看，一方面要扎實(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化，另一方面加快推進(jìn)國(guó)際金融中心的建設(shè)。“人民幣國(guó)際化具有重要的戰(zhàn)略意義，推進(jìn)過(guò)程只允許成功，不允許有閃失或者失敗。”丁志杰說(shuō)道。

因此，需要提升跨境結(jié)算、融資、投資和儲(chǔ)備功能，加強(qiáng)與境外市場(chǎng)互聯(lián)互通，發(fā)展離岸人民幣產(chǎn)品，推進(jìn)國(guó)際金融中心建設(shè)。丁志杰表示，人民幣國(guó)際化需要有強(qiáng)大的國(guó)際金融中心支持，與中國(guó)離岸市場(chǎng)發(fā)展相比，境內(nèi)金融市場(chǎng)的開(kāi)放更為關(guān)鍵，所以需要擴(kuò)大金融市場(chǎng)開(kāi)放的廣度與深度，增強(qiáng)我國(guó)金融的話語(yǔ)權(quán)。